La liquidez en divisas es 4,3 veces más que en bolívares y excede más de 20 veces la cartera de créditos de la banca.
Imagen Cortesía de Aristimuño Herrera & Asociados.
24 de febrero de 2020
Cortesía de Emisora Costa del Sol FM
La cartera de crédito de la banca venezolana ascendió a un históricamente bajo monto de 163 millones de dólares en enero, apenas una fracción del volumen de préstamos otorgados en cualquier mercado relevante de América Latina.
Esta situación está obligando al sistema bancario a entrar en una transformación estructural que, según estimamos, mostrará una banca completamente distinta al cierre del segundo semestre de este año, porque tendremos una industria con capacidad de operar en un entorno multimoneda –básicamente, dólares, petros y criptomonedas- y ya definitivamente más enfocada en la prestación de servicios que en la intermediación financiera.
Así comienza la Nota del Editor del Informe Privado de Aristimuño Herrera & Asociados de esta semana.
El primer catalizador de esta transformación es la dolarización. En Aristimuño Herrera & Asociados (AH&A) estimamos que circulan en la economía entre US$ 3.200 y US$ 3.300 millones, junto con alrededor de EUR 600 o EUR 700 millones adicionales. Ese volumen de recursos irá cada vez más hacia el sistema bancario por la vía del pasivo; es decir, como captaciones.
Esta liquidez en moneda extranjera es 4,3 veces más grande que la liquidez monetaria en bolívares y excede más de 20 veces a la cartera de créditos de la banca, por lo que su potencial de convertirse en la mayor fuente de generación de ingresos para el sistema luce muy claro.
La urgente necesidad de rentabilizar esos depósitos en moneda extranjera, más allá de una comisión por custodia, ha permitido que ya se estén abriendo cuentas corrientes que permiten hacer operaciones de transferencia entre clientes de cada banco, pero ya se está planificando cómo pasar al siguiente nivel, que serían las transacciones interbancarias.
Este es no es un proceso fácil, pero estimamos que, para el segundo semestre del año, un número importante de instituciones van a permitir transacciones en divisas con otros bancos.
Por otra parte, tenemos la emergencia del Petro. Hemos conocido que posiblemente al cierre de este primer cuatrimestre, la banca privada sea habilitada para crear sus billeteras digitales para operar con petros, y posiblemente los saldos sean obligatoriamente expresados en el token gubernamental, y no en bolívar.
Análisis Estratégico.
Segmente su mercado: ¿cliente o producto?
Las condiciones actuales del entorno económico en Venezuela invitan a tomar decisiones cada vez más proactivas. La precisión tiene una relevancia suprema, ya que dejar pasar una decisión estratégica por una semana o un día, es como si fueran meses o años.
Parte de esa eficiencia en las decisiones se puede potenciar y ser mucho más efectiva si su empresa segmenta sus clientes más que sus productos, ya que esto le permitirá entender las necesidades de su mercado, atraer más ventas en un momento de profunda recesión y conservar consumidores.
Esta estrategia será el elemento clave para pasar la fase negativa y consolidar sus resultados hacia una nueva etapa de crecimiento, cuando, a pesar de que esperamos una caída de 4,2% del PIB, hay un nicho de mercado dolarizado en el que hay que focalizarse.
Los clientes son los que le permitirán mantener su empresa a flote, los productos son una consecuencia de una necesidad, de una solución que se busca ofrecer ante un problema, no el fin.
Visión Gerencial.
Estas son las claves de la contabilidad en criptoactivos
Recientemente, la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela emitió el primer boletín sobre la tenencia de criptoactivos y los principios de su registro contable, a partir de la obligación formal de expresar la información financiera en petros, la divisa digital convertible creada por el gobierno nacional.
En un pronunciamiento sobre la nueva reforma tributaria, la Academia Nacional de Ciencias Económicas definió al petro como «un título de deuda»; sin embargo, la norma contable aprobada por el gremio de especialistas introduce este token como un criptoactivo.
Ahora bien, conviene conocer cuáles son los elementos clave que contiene la norma para el registro de información contable en criptoactivos, aplicable, como es lógico, al petro.
En primer lugar, se habla mucho de criptoactivos, pero pocos pueden definirlos con precisión. Un reporte de la firma EY Venezuela apunta este concepto: «son activos digitales diseñados para trabajar como un medio de intercambio que utiliza una fuerte criptografía para asegurar transacciones financieras, controlar la creación de unidades adicionales y verificar la transferencia de los activos».
El petro encuadra mejor con la definición de token: «representan una unidad de valor que una organización crea para gobernar su modelo de negocio y dar más poder a sus usuarios para interactuar con sus productos, son activos digitales que fueron desarrollados dentro de una plataforma blockchain, y que tienen un propósito específico, como por ejemplo, obtener financiamiento de un proyecto».
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